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ARP涉嫌操纵收割下调为D FT结束交易挖矿目标价上调

2018-08-16 19:49:54    /    来自:金色财经

发布时间:2018年8月16日

时效时间:1-2个月

大盘背景:DPC指数报收648点(↓)(BTC:$6332(-),ETH:$284(↓)),大盘再次重挫。

整体建议:建议少投资或不投资,建议资金适当套现或者回流基础货币。

时效说明:本报告仅在大盘背景未改变、项目基本面未改变、且时效时间未过期时有效,反之即刻失效,请关注相关更新。

免责声明:本报告仅代表我们一家之言,其准确性不做保证,也无法保证及时更新,本报告仅供参考,不构成任何投资建议。

温馨提醒:本行业严重不透明并缺乏监管,炒作拉盘及人为价格操控横行,因此我们的趋势分析和目标价预测或将失准,打脸现象预计频发,请注意观测和统计。

DPC指数报收648点

报告说明

已评级项目(范例)

本颜色代表已评级项目,当前对其做更新评级,并基于当前行情对其走势作出合理趋势分析。

↑表示该维度得到提高(不一定是数值提高,而是利好性提高),如可投资性由Ccc提高到Bbb,风险由高下降到中(风险下降,利好性提高);

↓表示该维度被降低(不一定是数值降低,而是利好性降低),如可投资性由Bbb降低到Ccc,风险由中提高到高(风险提高,利好性降低)。

未评级项目(范例)

本颜色方框代表尚未评级项目,当前对其作出基本面、热点的分析,并基于当前行情对其走势作出合理趋势分析。

可投资性得分由高到低分别为:Aaa、Aa、A、Bbb、Bb、B、Ccc、Cc、C、D;风险得分由高到底分别为:极高、高、中、低、极低;

目标价区间若为E0.01-E0.02表示相对ETH价格为0.01-0.02,若为B0.01-B0.02表示相对BTC价格为0.01-0.02。

往期复盘

本期发稿时DPC指数徘徊于650点,相对上一期再次重挫约40点,受大盘接连下挫影响,部分币种的价格略低于目标价下限。

DX(DxChain)及HIT(HitChain)已经如预期下探并稳定在目标价区间,此二项目本身就是因为新上线而临时加入,既然已符合预期,从本期其将他们删去。

本期新增或更新

ARP(阿普协议) 可投资性:D(↓) 风险:高(↓)

趋势分析:D评级不予分析 目标价区间:D评级不予分析

我们在早期的《大炮快评》中曾经对ARP给出了可投资性B的评定(详情可参见:【大炮快评】前迅雷团队再造“ARP价值协议”,Seeker户外运动上链有何意义?),该项目的主要加分项在于其技术可行性、团队过往成功产品开发经验等。《大炮快评》栏目非专业量化评级,其主要定位为快速对项目做一个整体大致判断,避免因专业量化评级太过耗时导致覆盖面不广的问题。因此其得分只有大致意义,报告也相对粗糙。

但不料ARP上线FCoin之后却走出了一个极其诡异的K线,从7月5日上线到7月19日期间,K线几乎是呈45度上升,每天稳定高一个台阶,几乎画出了一个完美的对角线,半个月内其价格从对ETH的0.0002上涨到0.00044,涨幅1.2倍。而终于7月20号灾难降临,伴随着一根垂直线,几个小时内从0.00044断崖式下跌到最低0.00007,最终稳定在0.0001左右。

事件发生后,我们第一时间询问了项目方,要求其对此作出解释。项目方随后发公告称被恶意做空,同时表示会调查清楚,但后续半个多月来,对此的合理解释却迟迟未能到来。

ARP K线图

大炮评级随后成立了ARP事件小组专门调查此事,可惜一直未能找到确凿的证据。但尽管如此(未找到操纵收割的证据),不管其后续断崖式下跌是否如项目方所说的被恶意做空,又或者是社区猜测的项目方所为,项目方都对此负有不可开脱的责任;且之前连续半个月对角线式上升,如果说此处没有人为价格操纵,恐怕是无人会相信的。整体看来,如果说项目方对早期的对角线恶意拉升和对后续的断崖式下跌的原因和幕后均毫不知情,恐怕也是自欺欺人。

综合认定,我们撤回原本在快评中给出ARP的可投资性B的认定,并将其可投资性越级下调为D,风险上调为:高。

我们再次重申大炮评级团队对价格操控和收割零容忍,不管是否曾经获得过我们较好评级,其后若有作恶或者基本面变化,我们将毫不留情地做相应调整。

同时,我们面向所有社区成员征集ARP恶意拉盘和砸盘收割的证据,知道详情者请将相关证据材料发送至:service@dprating.com,但请一定要发送证据,不能是一些主观猜测。对于发送证据的社区成员,我们将酌情给予一定量Rating作为奖励。

FT(FCoin Token,FCoin平台币)

趋势分析:持平或轻微上扬 目标价区间:E0.00022-E0.0005

我们曾分别在6月9日的《【大炮趋势分析】FCoin,刷量机器?》及6月16日的《【大炮预警】吸血的FCoin》中对FCoin作出分析,指出其交易挖矿的本质是变相ICO,鼓励用户虚假刷量。报告发布时FT价格为0.85美元-1美元间,报告发布后至今,FT价格已经持续暴跌至当前的0.1美元以下,相对我们发文时跌幅近90%。有幸部分投资者看到我们当时的两篇报告后,及时作出了应对,避免了巨额损失。

近期FCoin发起了社区投票,并最终通过决议,停止了以交易挖矿为标志的FCoin 1.0时代,未发行的FT也全部销毁(尚未查证),并进入以社区化为核心的FCoin 2.0时代。

我们对此决议表示欢迎和认可,并对FCoin能看清交易挖矿对用户、行业的危害,以及能够及时壮士断腕表示钦佩。

停止了交易挖矿的FCoin,其交易量必将暴跌,但暴跌的部分其实是原本因交易挖矿而带来的虚假量——或者说人为泡沫。从流通性上来分析,交易挖矿停止后,FT也会停止大规模的新增流通量,避免对现有币价的持续打压。这一系列都能相对稳定FT价格,并对FCoin长远起到非常有利的变化。社区化虽然道路漫长,但方向我们较为认可,期待FCoin在社区化道路上能有所斩获。

综合,我们调整其趋势分析,由原本的“震荡或下跌”调整为“持平或轻微上扬”,将其目标价上调为:E0.00022-E0.0005。

我们将密切关注FCoin关闭交易挖矿后,其真实交易量存量和社区化进展。

上期存在且未发生变化

RNT(OneRoot共建者计划) 可投资性:B(-) 风险:中(-)

趋势分析:稳定或轻微上扬 目标价区间:E0.00012-E0.0002

RNT是一个长期以来并未引起大家关注的项目,其本身并无太过豪华的团队,也无太过知名的顾问或投资人,市场上几乎也没传出过像样的PR稿件。其于7月份发布了基于R1协议的去中心化交易所Rootrex(Rootrex.com)的Beta版本,不过也未引起太大关注,体验在其他去中心化交易所中相对上层,但截至目前的交易量显示,该交易所尚未吸引太多用户和交易量。

作为国内第一个提出分布式交易所概念的项目,其共建、共享流动概念的提出在17年年底,远早于近期提出类似概念的Huobi和OKEx,这反映出该项目团队具备足够的前瞻性和战略视野。

上两期有用户在文末留言,表示希望我们更新对RNT的评级。听取了用户建议后,我们重新审视了一遍RNT,关注到其已顺利发布R1协议并推出了Rootrex去中心化交易所,但暂未发现更多重大变化,其团队也暂未发现较大调整。不过在考察RNT代币的价格时,注意到其价格虽然破发,但近期却出乎意料的平稳。

RNT当前主要上线的交易所依然为OKEx,当前价格兑ETH在0.00013ETH附近,对RMB为0.3附近。而其募资时与ETH兑换比例为1:5290,ETH当时对RMB为3000元,无论是对ETH还是RMB,显然均已破发。

但在18年5月到发稿时的三个月间,虽然ETH价格从接近800美元连续下挫到当前的320美元,BTC价格则从近10000美元下挫到6400美元,DPC大盘综合指数则更是从1700重挫至当前的700,但RNT对ETH的价格却整体不降反升(由0.00011上升到0.00013),对RMB价格也从5月份的0.5元左右,坚守到当前的0.3元左右,其跌幅仅为40%,基本持平BTC,中间过程还一度向上探到0.7元,只是近期回落。

如此坚挺的价格,其背后的真实原因或许较为多种多样,但无论如何,其至少反映着:当前还剩下的持币社区对该项目较为信任,不信任的社区成员大部分已经离场,没有大型机构在砸盘,团队对项目有较强的掌控力。同样由于大部分非信仰者社区成员已离场,若该项目后续有较大利好公布,或者上线新的一流交易所,其价格走势通常都会较为让人满意,而考虑到RNT团队较为低调踏实,产品顺利推进并已发布,我们认为RNT未来的走势相对值得期待。

考虑到上次对RNT的评级还处在其上线交易所前,近期我们计划对RNT进行更新评级。当前先对其价格做跟踪和分析,考虑到其在5-8月份价格坚挺的表现,我们给出其目标价区间为:0.00012ETH-0.0002ETH,中位数高于当前价格。

RNT对ETH价格K线(18年2月-18年8月)

我们已经计划对RNT发布更新评级报告,敬请期待。

EOS(EOS、柚子) 可投资性:Bbb(↓) 风险:中(↑)

趋势分析:随大盘震荡或轻微回暖 目标价区间:E0.014-E0.021

最原始我们对EOS作出的评级报告中指出,EOS是一个强大的技术性项目,本身的定位就是颠覆ETH,且在业内有极高知名度。但其核心成员BM(ByteMaster)却有过多次抛弃项目的经历(最知名要数BTS),业内有“跑路CTO”之称谓。最终我们对EOS作出:可投资性B+、风险中的评定(原本是B-,后来梯度变化修正为B+)(该发布于17年11月14日,彼时EOS在2美元以下)。

后续EOS主网上线前,价格暴涨到17-20美元间,我们认为其虽属优质项目,但市值已明显高估,随即将其风险调整为高。(可参见前几分综合榜单和更新评级)。

6月份之后,EOS主网上线明显不如预期,公布的TPS测试结果也与目标相距甚远(但还是明显高于其他可查证的同类项目)。主网上线后,RAM又被爆炒一轮,这背后的逻辑和折射出的一些人性道德让人诧异。但考虑到万事都不会进展太过顺利,重大版本上线初期暴露出相应问题也是难免之事,且虽然发现EOS远未达到前期宣传的性能,可还是取得了一定成绩。

与之对应的是价格一路下跌,连续腰斩,从最高近20美金,跌至当前的约5.6美金。基于当前此价格,我们认为其市值高估现象已经得到有效缓解,风险相对下降。且前期曾参与炒作拉盘的各游资也已大部分离场,后续发生暴涨暴跌的可能性降低。最近几次,EOS在国家工信部下属赛迪测评中,也多次获得较高分数,且也得到多个高质量分析机构的相对好评。但从可投资性空间来看,毕竟当前已经稳居市值排名前列,后续空间也不可能太大。

综合考量,我们略微下调其可投资性为:Bbb(回归初始值),但将其风险由高下调为中。其未来趋势给出基于当前价格上下浮动震荡的评判,或许存在略微下跌后的回调空间,但短期难以迅速回暖。目标价给到:E0.014-E0.021。

同样需要声明的是,风险调低,不表示我们认为其当前就可以入场,更不表示认为其价格已经触底,仅表示当前若买入,其风险相对之前明显降低。至于到底何时是底,取决于大盘,也取决于项目本身,还取决于群体行为,这些都是无法预测的。后续需密切关注EOS的实际性能指标、dAPP生态进展情况。

BTM(Bytom,比原) 可投资性:Bb 风险:低(↑)

趋势分析:持平或微跌 目标价区间:E0.00056-E0.001

比原是一个相对有故事的币种,曾经还有过一个称谓叫“阿斗原”,这主要是由于其曾经在17年底到18年初几个月时间内,长期维持在人民币2元上下,不管大盘如何涨,比原的价格都基本不动,而社区口碑热度又相对良好,所以让很多人自觉“扶不起”。但18年初后大盘行情走低,比原同样神奇的逆势也维持在人民币2元上下,完全没跟大盘一起下跌,于是更是激发了大家的热情。

后续在主网上线、比特大陆推出比原矿机前,逆势上涨,从2元一路上相突破到5元左右,成为4-5月份和ONT一同逆势领涨的币种。但后续矿机发布后,由于全网算力飙升,回本遥遥无期,且矿机价格还跳水一次,引发严重口碑问题。其价格也应声回落,一路跌回当时稳守的2元附近。

近期由于ETH持续下跌,引发市场进一步重挫。比原价格下探到$0.21(人民币约1.5元),跌破了原本坚守的人民币2元线。但这也必须看到的是,其伴随的是以太坊价格也跌破了原本长期守住的人民币3000元大关。

考虑到比原原本价格长期能稳定在2元,这反映了社区对其具备一定的信心,同时或许也反映着其背后的力量对比原守住2元线有强大的掌控力。考虑到重大版本发布初期都不会太一帆风顺(同EOS的原因),但比原团队及背后的投资方都是一流且实力强劲的,整体来看,我们认为比原的风险已显著降低。故而作出调整,维持其可投资性评级Bb不变,但将其风险由中下调为低。目标价给到:E0.00056-E0.001。

BNB(Binance Coin,币安平台币)

趋势分析:震荡中微涨 目标价区间:E0.037-E0.05

2017年7月份成立的币安,在94之后获得爆发性增长,无论从用户量、交易量或交易深度方面,均一举夺得世界第一位置,在业内多次传出针对各交易所交易量造假的调查报告中,币安均以正面形象出现,扎实的数据成为BNB市值的稳定依托。

BNB的利润回购和销毁机制一直在有条不紊地进行中,且相应数据均公开披露,此机制制度性地造成BNB总量下降,在通缩模型中推动BNB价格稳定上涨。(可参见:【DPRating】拨开迷雾,剖析币安快速崛起之路——交易所深度调研系列1)

在近期的各类交易所新规乱象中,币安也表现出一流的稳健和成熟姿态,并未传出任何利空消息,在乱象中保持了较好的口碑。

综合所述,大炮评级分析师认为,币安当前业务量、BNB的经济模型等对BNB当前市值提供了扎实支撑,且BNB依然有较高增幅空间,但考虑到大盘行情较差,BNB目标价给到E0.037-E0.05。后续需密切关注BNB下季度回购、销毁数量及变化情况(9-10月份),并将基于其作出更新。

HT(Huobi Token,火币平台币)

趋势分析:震荡持平大盘或微涨 目标价区间:E0.007-E0.0125

火币作为世界范围内老牌交易所,其口碑和交易所核心优势数据延续至今。今年以来,火币旗下Hadax由于规则反复更改、上币质量不佳,引发过小规模舆论,并一定程度拖累火币口碑。但很快火币高层也意识到此问题,并在朋友圈作出声明称Hadax会大改甚至推翻重来,此举展示了火币高层对做好Hadax、重塑火币口碑的决心。

交易所核心数据方面,火币同币安、Bitfinex、Coinbase等相比略有差距,但依然处于绝对的第一梯队,交易量和深度均有较好的保证。另外,近年来,火币展现出宏伟的全球布局能力,这反映出火币对未来的定位极其野心勃勃(可参见:【大炮调查】野心渐显,火币在下怎样一盘棋----交易所深度调研系列2)。但我们需要密切关注火币生态的布局及落地实现,尤其是其核心数据能否如愿以偿地和币安等进一步缩小差距,还是拉大差距。

且HT已经成功融入到火币诸多生态中,节点的锁仓机制有效降低了HT的流通量,间接支撑了HT的价格。

大炮评级分析师认为,火币当前的业务量、HT的经济模型等对HT当前市值提供了扎实支撑,HT依然有一定增幅空间。综上所述,结合当前大行情,我们认为HT将在震荡中持平或微涨,给出的目标价的中位数略高于当前实际价格,为E0.007-E0.0125。

OKB(OKEx平台币)

趋势分析:震荡持平大盘 目标区间:E0.007-E0.01

OKEx作为OKCoin在94之后的新形象,未能很好地延续OKCoin的口碑,但这大部分是被OKEx的期货所拖累。OKEx的期货频发爆出定点爆破问题,引发多次维权及相关舆论,对OK口碑造成较大影响。不过我们分析师在经过深入调研后认为,定点爆破事件,不像是平台方所为,更像是部分超级大户在精心利用平台规则漏洞后的表演。OKEx方应当在深入分析自身平台机制现状后,细致分析借鉴业内其他知名期货杠杆交易所(如Bitfinex、Bitmex)的机制和规则,改善自身规则,补上漏洞,使得大户难以继续操作定海神针。

上币方面,OKEx在94之后上币速度较快,当前已经有接近500多个交易对,但部分币种频繁爆出问题,如WFEE、BEC等,这显示出该平台对上新币种的审核还有待加强。

但OKEx当前的用户量和交易量及交易深度,还是能稳定跻身一流交易所之列,OKB也以作为投票上币的主要凭证,融入到OKEx的交易生态中。

大炮评级分析师认为,OKEx当前的业务量、OKB的经济模型等对OKB的市值提供了较好支撑,但OKEx的一些负面新闻及OKEx上币种的整体表现,是OKB的较大不确定性因素。考虑到当前大行情因素,我们给出OKB目标价为介于当前价格上下震荡,略有下行空间,为:E0.007-E0.01。

ONT(Ontology,本体) 可投资性:Bbb 风险:低(↑)

趋势分析:回调后横盘并缓慢回暖 | 目标价区间:E0.0046-E0.00625

我们在6月20号发布对ONT(本体)的量化评级报告(可参见:【大炮评级】Ontology:可投资性Bbb,风险C。中长期展望良性,存在不受控流通盘风险。)中指出,本体项目优质,但私募信息不透明,锁仓细节从未对外界公布。当前价格较高,主要是由于开盘流通量较小所致,其存在不受控流通量增加导致价格大幅回调的风险,我们认为该项目的优质程度尚不足以支撑其当时价格,最终我们给出可投资性:Bbb、风险:中评定。

自我们评级报告发布后,本体价格持续走低,由6.5美金跌落至2.2美金,这疑似由于7月初大量私募或团队代币解锁所致。

虽然我们非常不认同此类刻意隐瞒锁仓周期的做法,也希望普通投资者看到我们报告后做好相应的风险应对措施,但随着价格下跌,与此对应的是泡沫相应得到了大量挤压,价格由显著高估向真实价值回落。考虑到该项目的基本面,及其上线的诸多交易所,我们认为当前本体的风险已经降低。

综合,我们将本体的风险评级由“中”降为“低”,可投资性评级维持Bbb不变。基于当前基本面和大盘行情,在无重大基本更新前,大炮评级分析师对其在当前阶段给出E0.0046-E0.00625的合理估值区间。此阶段后,预计将横盘或震荡一定周期或随大盘变化而变化,其后重新走高,并在下一次解锁周期来之前再次回调。

另外,需要密切关注其北斗计划对流通量的实际影响,尤其是流通量的显著增加或降低。

但需要提醒的是,风险降低,不表示当前价格已经跌到谷底,只代表当前入场的风险相对之前已显著降低。实际上大炮评级分析师认为,其泡沫尚未完全挤压完毕,价格还有适量下行空间。

后续我们依旧将跟踪提醒该项目的解锁时间点,并在恰当时候做出相应风险提示。大炮评级团队同时在此建议,本体团队应本着为普通投资者负责、降低信息不对称、提高普通投资者风险判别意识的初心出发,明确公开自身私募细则及各部分代币解锁时间。

DDD(Scry.info,三弟) 可投资性:Bb 风险:低(↑)

趋势分析:回调后缓慢回暖 目标价区间:E0.00021-E0.00046

近期DDD同样因为私募解锁引发大幅度回调,其在7月下旬私募解锁后,价格由0.3美金下跌至当前0.1美金。当前价格相对于其私募价,按人民币算基本持平,但相对ETH的价格依然有近两倍涨幅。

考虑到DDD项目基本面良好,团队技术实力在众多公链类型中亦属于中上等,早期由于私募锁仓、流通量小而导致的价格高于价值现象已得到一定程度缓解,即泡沫得到一定压缩,价格相较之前更为接近合理区间。但值得提醒的是,考虑到私募刚大量解锁,我们认为其回调尚未结束,其后依然有回调的可能。

综合,我们将Scry的风险评级由“中”降为“低”,可投资性评级维持Bb不变。基于当前基本面和大盘行情,在无重大基本更新前,大炮评级分析师对其在当前阶段给出E0.00021-E0.00046的合理估值区间。此阶段后,预计将横盘或震荡一定周期或随大盘变化而变化,其后缓慢走高。

据大炮评级所掌握信息,Scry私募已完全解锁(即本次)。后续需要关注其团队解锁时间点。

TRX(Tron,波场) 可投资性:Ccc 风险:中(↑)

趋势分析:震荡中持平,注意观察 目标价区间:E0.000078-E0.0001

TRX主网上线后运行平稳,无重大利好出现,也无重大bug事件,营销一如既往(但过多),而且近日的价格也趋于稳定。

波场在早期由于只有营销而无任何落地,且频频出现各类操作新闻而被我们给出极高风险评级。后续价格冲高回落并趋于平稳,虽然从项目本身进展上看,当前估值依然严重高估,但考虑到其在世界范围内的知名度和交易所支持情况,我们认为其当前整体风险得到缓解。

综合,我们将TRX的风险评级由“高”降为“中”,可投资性评级维持Ccc不变。基于当前基本面和大盘行情,在无重大基本更新前,大炮评级分析师对其在当前阶段给出E0.000078-E0.0001的合理估值区间。此阶段后,后续走势当前难以判断,需要密切关注大盘及该项目本身的动向。

值得提醒的是,由于此前TRX的各类炒作及疑似严重人为价格干扰行为,我们需要密切关注其后续动态及基本面变化,若发现后续有新一轮人为价格干扰,我们将及时跟进及披露。

下期预告

ABT(ArcBlock,区块基石)

XAS(Asch、阿希币)

HSR(HShare、红烧肉)

QTUM(QTUM、量子)

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